• Votre chargé de compte
  • Offre 300 € / ipad /iphone 7 / offert
  • Frais les plus bas
123 Investment Managers

FIP ISF Horizon PME 2017

Accompagner la croissance et le développement des PME françaises


Caractéristiques du FIP ISF Horizon PME 2017

RégionsRhône-Alpes, Languedoc-Roussillon, Ile de france et Bourgogne.
Réduction ISF-50 %
Réduction IR-18 %
Valeur de la part1,00 €
Souscription minimale1000 parts soit 1000,00 €
Durée conseillée de placement6 ans prorogeable 3 x 1 an (sur décision de la société de gestion).
Frais de gestion annuel3,28 %
Droits de garde0 % si les titres restent en nominatif pur chez RBC Investor Services Bank France SA (banque dépositaire)
Valeur liquidativeSemestrielle
Code ISINFR0013236320
InformationLettre d´information semestrielle

* En cas de souscriptions multiples, un seul Document d’Entrée en Relation est nécessaire.


Taux maximum de reduction d’ISF et d’IR

EN CONTREPARTIE D’UNE PÉRIODE DE BLOCAGE DES RACHATS DE PARTS PENDANT UNE DURÉE MINIMALE DE 6 ANS, SOIT JUSQU’AU 30 JUIN 2023, POUVANT ALLER JUSQU’À 9 ANNÉES EN CAS DE PROROGATION DE LA DURÉE DE VIE DU FIP 123HORIZON PME 2017, SUR DÉCISION DE LA SOCIÉTÉ DE GESTION, SOIT JUSQU’AU 30 JUIN 2026.

Dans le cadre du FIP 123Horizon PME 2017, le souscripteur choisit de bénéficier de l’un ou l’autre des dispositifs fiscaux ci-dessous (voire des deux en effectuant alors deux souscriptions distinctes) :


Exonération d’ISF pendant toute la durée de conservation des parts du FIP (soit pendant une durée de 6 ans prenant fin le 30 juin 2023, prorogeable trois fois un an, sur décision de la société de gestion, jusqu’au 30 juin 2026), à hauteur de la quote-part de l’actif du FIP qui sera investie dans des sociétés éligibles conformément aux dispositions de l’article 885 I ter du CGI(3).

Exonération d’IR des produits distribués par le FIP et des plus-values éventuellement réalisées lors de la cession des parts, hors prélèvements sociaux(4) (les porteurs de parts A ne peuvent en demander le rachat par le Fonds pendant la durée de vie du Fonds le cas échéant prorogée)(5).



Une stratégie d’investissement multisectorielle et opportuniste

Le FIP 123Horizon PME 2017 réalisera ses investissements en capitalisant sur l’expérience et les convictions de gestion des gérants d’123 Invest- ment Managers. L’objectif est de répartir les investissements sur les secteurs d’activité que les gérants d’123 Investment Managers jugeront porteurs et avec de bonnes perspectives de croissance en contrepartie d’un risque de perte en capital. À titre d’exemple, 123 Investment Managers a investi ces dernières années dans les secteurs de la dépendance-santé (EHPAD, Résidences Séniors), de l’hôtellerie, de l’enseignement privé, des commerces sous enseigne ou encore de l’industrie traditionnelle française.

Un mécanisme d’investissement flexible privilégiant les obligations convertibles

Le FIP 123Horizon PME 2017 a pour objectif d’investir significativement sous forme d’obligations convertibles, dans la limite de 60 % maximum de son actif. L’obligation convertible est un outil hybride de financement qui se situe en termes de risque / rendement entre le financement bancaire et le financement en actions. En contrepartie de ce profil de risque, l’obligation convertible dispose de perspectives de rendement moins importantes que l’investissement traditionnel sous forme d’actions. Les gérants d’123 Investment Managers chercheront des obligations ayant des maturités de 3 à 6 ans. Investir en obli- gations convertibles n’est pas une garantie contre le risque de défaut d’une PME et présente un risque de perte en capital.



À partir de l’expiration d’un délai de 5 ans à compter de la clôture de la période de souscription des parts de catégorie A du FIP, soit à compter du 1er juillet 2023, le FIP 123Horizon PME 2017 pourra procéder à des distributions, en fonction de ses disponibilités. Les distributions réalisées au profit des porteurs de parts A du FIP 123Horizon PME 2017 seront exclusivement réalisées en numéraire, et se feront par voie de réduction de la valeur liquidative des parts A.

L’attention des investisseurs qui souhaitent bénéficier d’une réduction de leur ISF en 2017 est attirée sur le fait qu’ils doivent avoir souscrit et libéré leurs parts au plus tard (a) soit à la date limite de décla- ration des revenus 2016, pour les assujettis dont le patrimoine taxable à l’ISF au 1er janvier 2017 est inférieur à 2,57 M€ (cette date varie selon le département de résidence), (b) soit le 15 juin 2017 pour les assujettis dont le patrimoine taxable à l’ISF au 1er janvier 2017 est supérieur ou égal à 2,57 M€. Pour ceux qui souhaitent bénéficier d’une réduction d’IR en 2018 (sur leurs revenus de 2017), ils doivent avoir souscrit et libéré leurs parts au plus tard le 31 décembre 2017.



Accompagner la croissance et le développement des PME françaises

Le FIP 123Horizon PME 2017 a pour objectif de financer le développement des entreprises françaises de taille moyenne et d’accompagner les entre- preneurs dans leurs stratégies de croissance. À ce titre, le FIP se concentrera sur des entreprises dont la valorisation est inférieure à 30 M€, segment sur lequel 123 Investment Managers est un investisseur leader en France.

(Source classement Private Equity Magazine 2016, 123 Investment Managers est le 2e investisseur en France sur le segment des entreprises avec une valorisation inférieure à 30 M€, juste derrière BPI France)

Les régions sélectionnées pour les investissements sont l’Ile‑de‑France, Centre Val de Loire, Auvergne Rhône‑Alpes et Provence Alpes Côte d’Azur. Les gérants d’123 Investment Managers ont retenu ces régions car elles offrent selon leur analyse un grand nombre d’opportunités d’investisse- ment. Elles sont aussi parmi les régions les plus dynamiques de France, à la fois en termes de croissance du chiffre d’affaires des entreprises accompa- gnées par le capital-investissement* qu’en termes decréation d’emploi dans ces mêmes entreprises. À elles seules, les entreprises accompagnées par le capital-investissement* de ces 4 régions ont créé 41 550 emplois en 2015



Investir de manière opportuniste, sans restriction sectorielle, en fonction des convictions des gérants d’123 Investment Managers et en contrepartie d’un risque de perte en capital

Il n’y a pas de bon ou de mauvais secteur. C’est pourquoi 123 Investment Managers se positionne depuis plus de 15 ans comme un investisseur multi-spécialiste. Ses gérants sont en permanence à l’écoute de leur environnement et s’intéressent à tous les secteurs afin d’y trouver la bonne opportunité. Ainsi, le FIP 123Horizon PME 2017 pourra investir dans tous les secteurs autorisés par la loi.

Néanmoins, les gérants d’123 Investment Managers ont depuis quelques années un focus conjoncturel sur les actifs dont ils jugent les perspectives de rendement intéressantes. Ils ont développé une forte expertise en inves- tissant par exemple dans les secteurs du tourisme (hôtels, restauration, loisirs), des séniors (EHPAD, résidences), de la santé (laboratoires, pharmacies,…), de l’enseignement privé ou encore de l’industrie traditionnelle française (usines spécialisées dans les produits d’hygiène, l’ameublement, les pellets de bois, ou encore le froid industriel). C’est en capitalisant sur l’expérience et les convictions de gestion d’123 Investment Managers que le FIP réalisera ses investissements. Il n’a pas vocation à investir exclusivement dans ces secteurs.




Une gestion qui privilégie l’investissement sous forme d’obligations convertibles (60 % maximum de l’actif du FIP) La stratégie d’investissement du FIP

123Horizon PME 2017 a pour objectif d’investir en obligations convertibles, dans la limite de 60 % maximum de son actif. Le solde, soit 40 % minimum, sera investi notamment en actions de préférence (il s’agit d’actions conférant un droit préférentiel par rapport aux autres actions (i) sur les dividendes ou le boni de liquidation (attribution prioritaire ou répartition préférentielle) de la société cible ou (ii) sur le prix de cession des actions de la société en cas de rachat de celle-ci par un tiers. Les actions de préférence auront pour conséquence de plafonner la performance du FIP (Cf. illustration ci-dessous).

L’obligation convertible est un outil hybride de financement qui se situe en termes de risque / rendement entre le financement bancaire et le financement en actions. Le FIP cherchera à mutualiser son risque en se consti- tuant un portefeuille diversifié de titres obligataires émis par des sociétés non cotées dont le risque émetteur est jugé satisfaisant par l’équipe de gestion d’123 Investment Managers. Les gérants d’123 Investment Managers chercheront des obligations ayant des maturités de 3 à 6 ans.

Les actions de préférence et certaines clauses des pactes d’actionnaires conclus peuvent prévoir un plafonnement du prix de cession. Ainsi, comme l’illustre le tableau de scénarios ci‑dessous, dans le cas d’un scénario optimiste (valorisation de la société à + 100 %), le mécanisme de préférence vient plafonner la performance des actions à un seuil déterminé à l’avance (ici, par exemple, + 20 %) alors qu’un investissement sans mécanisme de préférence aurait permis de profiter pleinement de la hausse. Ce méca- nisme limite donc la plus-value potentielle du Fonds alors que ce dernier reste exposé à un risque de perte en capital si l’investissement évoluait défavorablement (scénario pessimiste).

L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que le seuil retenu dans l’exemple (+ 20 %) est un minimum et que 123 Investment Managers ne réalisera pas d’investissement dont le plafonnement du multiple réalisé serait inférieur.






123 Investment Managers est une société de gestion indépendante spécialisée sur les classes d’actifs dites « alternatives » comme le capital- investissement (non coté) et l’immobilier.

Avec aujourd’hui 1,2 Md€ d’actifs gérés pour le compte de 65 000 clients privés, 123 Investment Managers est devenue l’une des sociétés de gestion de référence des clients privés pour cette classe d’actifs.



123 Investment Managers est une société de gestion indépendante spécialisée sur les classes d’actifs dites « alternatives » comme le capital investissement (non coté) et l’immobilier. Avec aujourd’hui 1,2 Md€ d’actifs gérés pour le compte de 65 000 clients privés, 123 Investment Managers est devenue l’une des sociétés de gestion de référence des clients privés pour cette classe d’actifs. 123 Investment Managers se positionne comme un investisseur multispécialiste du capital-investissement (croissance, développement, transmission d’entreprises), avec 15 ans d’expérience et plus de 200 entreprises accompagnées depuis l’origine pour plus d’1 Md€ investi.
Source : 123 Investment Managers au 1er janvier 2017.

Grâce à cette expérience, 123 Investment Managers dispose d’une vision du secteur à 360 degrés qui lui a permis de se bâtir des convictions sur l’ensemble du marché.

123 Investment Managers est aujourd’hui encore un investisseur leader en France dans les sociétés dont la valorisation est comprise entre 0 et 30 M€.
Source : Private Equity Magazine 2016.




1ERE SOCIÉTÉ DE GESTION DE FCPI / FIP SELON LE MAGAZINE GESTION DE FORTUNE

Depuis plus de 20 ans, le magazine Gestion de Fortune établit chaque année un Palmarès des meilleurs gérants de Fonds de droit français dans chacune des catégories de produits financiers. Cette enquête, réalisée auprès de 3 000 professionnels de la gestion de patrimoine, dont les distributeurs rémunérés par rétrocession, s’appuie sur une méthodologie rigoureuse et permet de connaître avec préci- sion les gérants les plus appréciés des professionnels de la gestion d’actifs. Les critères de sélection sont notamment basés sur la qualité des produits, du back office, de la relation commerciale et sur la politique de commissionnement. Pour la 7ème année consécutive, 123 Investment Managers arrive en tête dans la catégorie « Gérant de FCPI/FIP ».


PRIX DES CONSEILLERS DES PYRAMIDES DE LA GESTION DE PATRIMOINE

Décerné chaque année par le magazine Investissement Conseils, ce prix récompense les meilleurs fournisseurs des conseillers en gestion de patrimoine indépendants dans 7 catégories. 123 Investment Managers a eu l’honneur de recevoir à nouveau le prix des conseillers, faisant d’123 Investment Managers la société de gestion de capital-investissement la plus plébiscitée par les conseillers en gestion de patrimoine. Les critères de sélection sont notamment basés sur la qualité des produits, du back office, de la relation commerciale et sur la politique de commissionnement. Les prix remportés par le passé par 123 Investment Managers ne préjugent pas des rendements futurs du FIP 123Horizon PME 201